Финансы
27.11.2017

Дерипаска ворует у миноритариев?

Дерипаска ворует у миноритариев?

  • Олег Дерипаска. Фото "Ъ"
Владельца "Базэла" обвинили в выводе 11,5 млрд из ГАЗа

Фонд Prosperity основан офицером военной разведки Швеции Маттиасом Вестманом, сейчас им управляет Александр Бранис. Тот же фонд официально поддерживал претензии Игоря Сечина к АФК «Система» по делу «Башнефти». Сейчас он обвиняет Олега Дерипаску в выводе 11,5 млрд рублей из подконтрольной ему группы ГАЗ с помощью схемы выдачи и погашения займов. Компания не платит дивиденды на обыкновенные акции с 2008 года.

 

Три фонда под управлением Prosperity Capital Management (The Prosperity Cub Fund, The Prosperity Quest Fund и The Russian Prosperity Fund), которым принадлежит 6,86% в группе ГАЗ (входит в холдинг «Русские машины» Олега Дерипаски), подали иск в суд Нижегородской области к владельцу компании и ее президенту Вадиму Сорокину. Миноритарные акционеры обвиняют Дерипаску в выводе 11,45 млрд рублей с помощью схемы займов, выданных связанным с конечным бенефициаром сторонам, а затем обесцененным, рассказал представитель Prosperity Capital. Представитель группы ГАЗ назвал исковые претензии «надуманными и неправомерными».

Как сообщало агентство "Руспрес", холдинг «Русские машины» уже сталкивался с исками за неоплату, а «Базэл» Дерипаски не смог рассчитаться в срок по олимпийскому госкредиту.

«Компания уже многие годы не платит дивиденды, но в течение 2012–2014 годы выдавала многомиллиардные займы компаниям, связанным с основным владельцем, которые затем погасила», — пояснил РБК представитель Prosperity Capital. Все это нашло отражение в публичной отчетности: так, в 2012 году группа ГАЗ выдала займы компаниям, контролируемым конечным акционером, на 4,4 млрд рублей, в 2013 году — на 5,2 млрд рублей и в 2014 году — на 5,3 млрд рублей. А в 2015 году начала списывать их: согласно отчетности, в этом году погашение займов на 3,4 млрд рублей было перенесено на неопределенный срок. В 2016 году на неопределенный срок перенесены займы на 2,3 млрд рублей, а кроме того, компания признала убыток от обесценения выданных займов еще на 5,69 млрд рублей.

Истцы рассматривают выдачу займов с последующим их обесценением как способ выплаты квазидивидендов в пользу основного акционера в обход выплат миноритариям и в обход ограничений по кредитным договорам с банком ВТБ и Сбербанком, говорит представитель Prosperity.

Представитель группы ГАЗ объяснил, что компания «выдавала займы с целью получения процентного дохода, который составит по данным кредитам в общей сложности несколько миллиардов рублей». По словам представителя компании, займы не были аннулированы и будут погашены: в отчетности по МСФО они отражены в резерве с учетом консервативной оценки долгосрочных финансовых вложений, которая действует на фоне негативных макроэкономических условий в отношении всех контрагентов — как связанных сторон, так и внешних поставщиков и партнеров. После изменения экономической ситуации резерв будет восстановлен, пообещал сотрудник пресс-службы ГАЗа.

Он напомнил, что Prosperity Capital уже подавал иск к компании в сентябре 2013 года, тогда фонд требовал взыскать с членов совета директоров ГАЗа более 650 млн рублей, но суд отклонил это требование.

«Мы рассматриваем действия фонда Prosperity Capital как очередную атаку на ГАЗ на вымышленных основаниях, чтобы не только дестабилизировать деятельность крупнейшей российской автомобильной компании, являющейся работодателем для более 40 тыс человек, но и реализовать их собственные корыстные интересы в пользу иностранных владельцев фонда Prosperity Capital», — заявил представитель ГАЗа.

Группа ГАЗ в 2016 году получила чистую прибыль по МСФО в 1,1 млрд рублей против убытка в 1,9 млрд рублей годом ранее и убытка в 2,1 млрд рублей по итогам 2014 года. ГАЗ выплачивала дивиденды только на привилегированные акции Последний раз компания платила дивиденды владельцам обыкновенных акций в 2008 году — за 2007 год, с 2012 года стала объявлять минимальные дивиденды на привилегированные акции.

Управляющий партнер адвокатского бюро «Юшин и партнеры» Анатолий Юшин считает, что иск миноритариев ГАЗа может иметь судебную перспективу, учитывая последние тенденции развития корпоративного законодательства и судебной практики, связанные с ужесточением ответственности контролирующих компанию лиц как за ущерб нанесенный кредиторам, так и самой компании. Основной вопрос, по его мнению, заключается в доказательственной базе. Истцам необходимо будет доказать не только аффилированность заемщиков с основным акционером ГАЗа, но и факт нанесения этими действиями ущерба компании и/или миноритариям, а также желательно наличие нарушений закона при одобрении и проведении сделок.